Оптимізація кредитних стратегій в агропромисловому комплексі в умовах ринкової нестабільності
Анотація
Метою цього дослідження був аналіз проблем кредитування агропромислового комплексу Казахстану та розробка методології його сталого фінансування. Дослідження базувалося на системному підході, що включає теоретичний аналіз економічних та фінансових факторів, порівняльний аналіз міжнародної практики, а також розробку методів субсидування, страхування та моніторингу для оптимізації сталості кредитування агропромислового комплексу. Результати дослідження показали, що забезпечення сталості кредитування агропромислового комплексу вимагає комплексного підходу, що включає інтеграцію механізмів державного регулювання, ринкових інструментів та методів управління ризиками. Аналіз існуючої практики фінансування агропромислового комплексу в Казахстані показав, що ключовими проблемами продовжують залишатися висока вартість позикових коштів (у 2024 році кредитна ставка становила 6 % для пільгових кредитів та сягала 25-27 % у випадку комерційних кредитів), обмежений доступ малих та середніх фермерських господарств до кредитних ресурсів, а також нерозвиненість механізмів страхування сільськогосподарських ризиків. У цьому контексті дослідження підтвердило ефективність таких інструментів, як субсидії на процентні ставки, державні кредитні гарантії та розширення програм пільгового кредитування сільськогосподарських виробників. Згідно з висновками, це дозволило дрібним фермерам отримати доступ до фінансування в розмірі 10 мільярдів тенге та збільшити виробничі потужності на 15-20 %. Крім того, дослідження показало, що в нестабільному макроекономічному середовищі регулярний моніторинг макроекономічних факторів та адаптація кредитної політики до змін на фінансових ринках є важливими, оскільки тонна зерна коштувала близько 80,000 тенге у 2020 році та може досягти 135,000 тенге до 2024 року. Використання цифрових платформ та аналітичних інструментів для оцінки ризиків та прогнозування ринкових тенденцій може значно підвищити ефективність управління кредитами в агробізнесі. Крім того, міжнародна практика у сфері фінансування сільського господарства, зокрема моделі кредитної підтримки, що використовуються в розвинених та перехідних економіках, може бути адаптована до умов Казахстану, враховуючи специфічні особливості його сільськогосподарського сектору та фінансової системи. Отримані результати стали основою для вдосконалення механізмів кредитування агропромислового комплексу, підвищення доступності фінансових ресурсів для сільськогосподарських виробників та мінімізації кредитних ризиків в умовах економічної нестабільності
Ключові слова
макроекономічні фактори; субсидії; страхування; сільськогосподарська продукція; коливання валютних курсів; фінансування; процентні ставки
[1] Abdulova, T.G., Sultanova, Z.H., & Begeyeva, M.K. (2022). Bank lending to agricultural enterprises in Kazakhstan: Current state and problems. Problems of Agro-Market, 1(1), 75-82. doi: 10.46666/2022-1.2708-9991.08.
[2] About 3.3 billion tenge will be allocated to subsidize agricultural insurance in 2021. (2021). Retrieved from https://www.gov.kz/memleket/entities/moa/press/news/details/160339?lang=ru.
[3] Afolabi, M., Ikpefan, O.A., Osuma, G.O., & Evbuomwan, G. (2021). Impact of agricultural credit on economic growth in Nigeria. WSEAS Transactions on Business and Economics, 18(52), 511-523. doi: 10.37394/23207.2021.18.52.
[4] Agrarian Credit Corporation. (n.d.). Annual report. Retrieved from https://surl.li/sfumai.
[5] Agricultural lending in the Republic of Kazakhstan for 2021. (2021, May). Retrieved from https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=39446735.
[6] Ammonium nitrate b in Kazakhstan. (n.d.). Retrieved from https://surl.lu/azhabc.
[7] Asian Development Bank. (n.d.). Retrieved from https://www.adb.org/.
[8] Baiterek National Managing Holding Joint Stock Company. (n.d.). Retrieved from https://baiterek.gov.kz/en/.
[9] Balana, B.B., & Oyeyemi, M.A. (2022). Agricultural credit constraints in smallholder farming in developing countries: Evidence from Nigeria. World Development Sustainability, 1, article number 100012. doi: 10.1016/j. wds.2022.100012.
[10] Bhuiyan, M.A., Davit, M., XinBin, Z., & Zurong, Z. (2022). The impact of agricultural insurance on farmers’ income: Guangdong Province (China) as an example. PLoS One, 17(10), article number e0274047. doi: 10.1371/ journal.pone.0274047.
[11] Boiko, V., Lyzak, M., Vasyltsiv, T., Lupak, R., & Ohinok, S. (2024). Financial and economic performance of agricultural enterprises: Analysis and policy improvement. Agricultural and Resource Economics, 10(4), 129-155. doi: 10.51599/are.2024.10.04.06.
[12] Brockova, K., Rossokha, V., Chaban, V., Zos-Kior, M., Hnatenko, I., & Rubezhanska, V. (2021). Economic mechanism of optimizing the innovation investment program of the development of agro-industrial production. Management Theory and Studies for Rural Business and Infrastructure Development, 43(1), 129-136. doi: 10.15544/ mts.2021.11.
[13] Bureau of National Statistics. (2025). Inflation in the Republic of Kazakhstan (December 2024). Retrieved from https://stat.gov.kz/en/industries/economy/prices/publications/282971/.
[14] Bureau of National Statistics. (n.d.). Statistics of prices. Retrieved from https://stat.gov.kz/en/industries/ economy/prices/.
[15] Chandio, A.A., Jiang, Y., Rehman, A., Twumasi, M.A., Pathan, A.G., & Mohsin, M. (2021). Determinants of demand for credit by smallholder farmers’: A farm level analysis based on survey in Sindh, Pakistan. Journal of Asian Business and Economic Studies, 28(3), 225-240. doi: 10.1108/JABES-01-2020-0004.
[16] Cheremisina, S., & Tomashuk, I. (2023). Regional aspect of the efficiency of lending to the agricultural sector of the Ukrainian economy. Ekonomika APK, 30(5), 46-58. doi: 10.32317/2221-1055.202305046.
[17] Consequences of Russia’s ban on agricultural products from Kazakhstan: Reorganisation of logistics and price increases. (2024). Retrieved from https://www.apk-inform.com/en/news/1544394.
[18] Csosz, C., Dobra, C., & Pangratie, A. (2021). Agricultural credit-factors of influence and dynamics over time. Agricultural Management, 23(2), 268-277.
[19] Esimkhan, G., Sartanova, N., Zhanibekova, G., Baisholanova, K., & Kuzenbayeva, E. (2024). Financing the agricultural sector of Kazakhstan in modern conditions. Statistics, Accounting and Audit, 4(95), 176-189. doi: 10.51579/1563-2415.2024.-4.14.
[20] European Bank for Reconstruction and Development. (n.d.). Retrieved from https://www.ebrd.com/.
[21] Fernandes, G., Teixeira, P., & Santos, T.A. (2023). The impact of the Ukraine conflict in internal and external grain transport costs. Transportation Research Interdisciplinary Perspectives, 19, article number 100803. doi: 10.1016/j. trip.2023.100803.
[22] Food and Agriculture Organization of the United Nations. (n.d.). World food situation. Retrieved from https:// www.fao.org/worldfoodsituation/csdb/en.
[23] Glauber, J., Baldwin, K., Antón, J., & Ziebinska, U. (2021). Design principles for agricultural risk management policies. OECD Publishing. doi: 10.1787/1048819f-en.
[24] Havemann, T., Negra, C., & Werneck, F. (2022). Blended finance for agriculture: Exploring the constraints and possibilities of combining fi nancial instruments for sustainable transitions. In G. Desa & X. Jia (Eds.), Social innovation and sustainability transition (pp. 347-358). Cham: Springer. doi: 10.1007/978-3-031-18560-1_23.
[25] Information and reference materials. Results of the heating season and preparation for the upcoming heating period. (2024). Retrieved from https://primeminister.kz/assets/media/ism-ot-10052024.pdf.
[26] International Monetary Fund. (n.d.). Retrieved from https://www.imf.org/en/Home.
[27] Kane, E.J. (2021). Political economy of subsidizing agricultural credit in developing countries. In D.W. Adams (Ed.), Undermining rural development with cheap credit (pp. 166-182). New York: Routledge. doi: 10.4324/9780429270178.
[28] KazAzot announces prices for ammonium nitrate. (2023). Retrieved from https://surl.li/bijjny.
[29] Kehinde, A.D., & Ogundeji, A.A. (2022). The simultaneous impact of access to credit and cooperative services on cocoa productivity in South-western Nigeria. Agriculture & Food Security, 11, article number 11. doi: 10.1186/ s40066-021-00351-4.
[30] Khalatur, S., Kachula, S., Oleksiuk, V., Kravchenko, M., & Klimenko, S. (2023). Anti-crisis management as a basis for the formation of financial mechanism of sustainable development of agribusiness. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 5(52), 413-432. doi: 10.55643/fcaptp.5.52.2023.4169.
[31] Khanal, A.R., & Omobitan, O. (2020). Rural finance, capital constrained small farms, and financial performance: Findings from a primary survey. Journal of Agricultural and Applied Economics, 52(2), 288-307. doi: 10.1017/ aae.2019.45.
[32] Kirechev, D. (2021). Improving access to finance for agricultural holdings as a factor for the sustainability of agricultural financing in Bulgaria. Trakia Journal of Sciences, 19(1), 197-206. doi: 10.15547/tjs.2021.s.01.030.
[33] Liu, L., Wang, W., Yan, X., Shen, M., & Chen, H. (2023). The cascade influence of grain trade shocks on countries in the context of the Russia-Ukraine conflict. Humanities and Social Sciences Communications, 10, article number 449. doi: 10.1057/s41599-023-01944-z.
[34] Liu, Y., Zhang, Y., Zhang, Y., & Xiao, H. (2022). Small business owners’ Fintech credit in crises: Theory and evidence from farmers under the COVID-19. Pacific-Basin Finance Journal, 71, article number 101692. doi: 10.1016/j. pacfin.2021.101692.
[35] Luchechko, Yu., & Gordiichuk, A. (2023). Regional trends and priorities of agricultural business development in Ukraine during the war. Economic Forum, 13(3), 22-28. doi: 10.36910/6775-2308-8559-2023-3-3.
[36] Manatovna, T.A., Dabyltayeva, N.E., Ruziyeva, E.A., Sakhanova, G., & Yelubayeva, Z.M. (2023). Unlocking intersectoral integration in Kazakhstan’s agro-industrial complex: Technological innovations, knowledge transfer, and value chain governance as predictors. Economies, 11(8), article number 211. doi: 10.3390/ economies11080211.
[37] Ministry of Agriculture of the Republic of Kazakhstan. (n.d.). Retrieved from https://www.gov.kz/memleket/ entities/moa/press/news/1?lang=en.
[38] Ministry of National Economy of the Republic of Kazakhstan. (n.d.). Retrieved from https://www.gov.kz/ memleket/entities/economy.
[39] Musca, S., & Kara, M. (2023). Development of the agro-industrial complex of the Republic of Moldova, ways to improve the sphere and management system. University Economic Bulletin, 18(3), 114-122. doi: 10.31470/2306546X-2023-58-114-122.
[40] National Bank of Kazakhstan. (n.d.a). Monetary policy report. Retrieved from https://www.nationalbank.kz/en/ page/obzor-inflyacii-dkp.
[41] National Bank of Kazakhstan. (n.d.b). Daily official (market) foreign exchange rates. Retrieved from https://surl.li/ alzcyt.
[42] Nshakira-Rukundo, E., Kamau, J.W., & Baumüller, H. (2021). Determinants of uptake and strategies to improve agricultural insurance in Africa: A review. Environment and Development Economics, 26(5-6), 605-631. doi: 10.1017/S1355770X21000085.
[43] Odhiambo, F.O., & Upadhyaya, R. (2021). Flexible loans and access to agricultural credit for smallholder farmers in Kenya. Agricultural Finance Review, 81(3), 328-359. doi: 10.1108/AFR-05-2020-0072.
[44] Okunlola, O.C., & Ayetigbo, O.A. (2024). Impact of agricultural financing on agricultural growth sustainability in Nigeria. Journal of Developing Areas, 58(3), 171-203. doi: 10.1353/jda.2024.a929946.
[45] Olzhas Bektenov on support for farmers: For the first time the volume of preferential lending has reached 580 billion tenge. (2024). Retrieved from https://primeminister.kz/en/news/olzhas-bektenov-on-agrarian-supportsoft-loans-for-first-time-reached-580-billion-tenge-28820.
[46] Organisation for Economic Co-operation and Development. (n.d.). Retrieved from https://www.oecd.org/.
[47] Pushak, Y., Lagodiienko, V., Basiurkina, N., Nemchenko, V., Lagodiienko, N. (2021). Formation the system for assessing the economic security of enterprise in the agricultural sector. Business: Theory and Practice, 22(1), 80-90. doi: 10.3846/btp.2021.13013.
[48] Resolution of the Government of the Republic of Kazakhstan No. 960 “On Approval of the Concept for the Development of the Agro-Industrial Complex of the Republic of Kazakhstan for 2021-2030”. (2021, December). Retrieved from https://adilet.zan.kz/rus/docs/P2100000960.
[49] Scott, A.O., Amajuoyi, P., & Adeusi, K.B. (2024). Advanced risk management solutions for mitigating credit risk in financial operations. Magna Scientia Advanced Research and Reviews, 11(1), 212-223. doi: 10.30574/ msarr.2024.11.1.0085.
[50] Sodoma, R., Brukh, O., Shmatkovska, T., Vavdiiuk, N., Bilochenko, A., Kupyra М., & Berezhnytska, G. (2021). Financing of the agro-industrial complex in the context of the implementation of international experience. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 3(38), 341-350. doi: 10.18371/fcaptp.v3i38.237465.
[51] Tanaka, H.R.B.C. (2023). The impacts of macroeconomic changes on agricultural credit risk in Brazil. Edmonton: University of Alberta. doi: 10.7939/r3-5k5t-p037.
[52] Tazhibayeva, R.M. (2021). State support of the agrarian sector of Kazakhstan. Problems of Agro-Market, 1, 44-49. doi: 10.46666/2021-1-2708-9991.05.
[53] Tetteh, I., Boehlje, M., Giri, A.K., & Sharma, S. (2022). Strategic behavior of nontraditional lenders in agricultural credit markets. Agricultural Finance Review, 82(2), 379-396. doi: 10.1108/AFR-06-2021-0074.
[54] Tishchenko, A. (2024). Financing of agro-industrial complex in Kazakhstan for five years increased by 65%. Retrieved from https://eldala.kz/specproekty/18338-finansirovanie-apk-v-kazahstane-za-pyat-let-vyroslo-na-65?.
[55] Ullah, A., Mahmood, N., Zeb, A., & Kächele, H. (2020). Factors determining farmers’ access to and sources of credit: Evidence from the rain-fed zone of Pakistan. Agriculture, 10(12), article number 586. doi: 10.3390/ agriculture10120586.
[56] Uzbekistan again became the main importer of grain from Kazakhstan. (2023). Retrieved from https://www. spot.uz/ru/2023/03/13/wheat-from-kaz/.
[57] Voluntary insurance in agriculture is supported by the government. (n.d.). Retrieved from https://surl.lu/oegxxh.
[58] World Bank Group. (n.d.). Retrieved from https://www.worldbank.org/ext/en/home.
[59] Xia, Y., Long, H., Li, Z., & Wang, J. (2022). Farmers’ credit risk assessment based on sustainable supply chain finance for green agriculture. Sustainability, 14(19), article number 12836. doi: 10.3390/su141912836.
[60] Yadgarov, A.A., & Khomatov, I., Uktamov, K.F., Mahmudov, M.F., Yuldashev, G.T., & Dushamboevich, N.R. (2023). Prospects for the development of agricultural insurance system. Alinteri Journal of Agriculture Sciences, 36(1), 602-608. doi: 10.47059/alinteri/V36I1/AJAS21085.
[61] Zhazetova, Zh. (2024). “Prodkorporatsiya” approved purchase prices for wheat on the back of a high harvest. Retrieved from https://kz.kursiv.media/2024-09-20/zhzh-zernostoimostmsh/?.