Залучення іноземних інвестицій в умовах циклічної незбалансованості економіки
Анотація
Іноземні інвестиції є важливим економічним ресурсом для багатьох країн, у тому числі для України. Актуальність дослідження полягає в необхідності вирішення проблем залучення іноземних інвестицій. Стаття спрямована на розгляд умов залучення іноземних інвестицій в умовах циклічної диспропорції світової економіки. За допомогою методу кореляційно-регресійного аналізу визначено вплив показників фінансових дисбалансів як у цілому, так і за окремими субіндексами. Виявлено наявні та потенційні фінансові дисбаланси (фіскальні, монетарні, курсові, боргові, торгові, домогосподарські, інвестиційні та заощаджувальні) в умовах загрози фінансово-економічної кризи. Визначено порядок оцінки фінансових дисбалансів в економічній діяльності країн світу та їх регіональних угруповань, які реалізують процес інвестиційно-орієнтованого розвитку. Для оцінки їх впливу на обсяг прямих іноземних інвестицій запропоновано комплексну методику розрахунку субіндикаторів фінансових дисбалансів, яка за сукупністю певних параметрів формує інтегральний індекс фінансових дисбалансів. Обґрунтовано методологічні підходи до визначення обмежувальних процедур накопичення фінансових дисбалансів, пов’язаних із переходом фінансової системи у стан фінансової небезпеки, з урахуванням бюджетної, валютної, грошово-кредитної та боргової складових. Комплексна методика розрахунку субіндикаторів фінансових дисбалансів в економіці передбачає ідентифікацію економічних ризиків на ранніх етапах за допомогою механізму оповіщення про порушення збалансованості фінансово-економічних систем країн-учасниць. Визначено пріоритетні напрями (нерухомість і професійні послуги) для залучення іноземних інвестицій з усього світу. Запропоновано геостратегічну матрицю залучення іноземних інвестицій країнами світу
Ключові слова
фінансово-економічна криза, бюджет, валюта, перерозподіл, реформи
[1] Akimov, O., Troschinsky, V., Karpa, M., Ventsel, V., & Akimova, L. (2020). International experience of public administration in the area of national security. Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues, 23(3), 1-7.
[2] Amosha, O.I., Bilopolskyi, M.H., & Mykytenko, V.V. (2018). Structural transformations of the economy: World experience, institutions, strategies for Ukraine. Kyiv: Institute of Industrial Economics of the National Academy of Sciences of Ukraine.
[3] Bailey, N. (2018). Exploring the relationship between institutional factors and FDI attractiveness: A metaanalytic review. International Business Review, 27(1), 139-148. doi: 10.1016/j.ibusrev.2017.05.012.
[4] Banday, U.J., Murugan, S., & Maryam, J. (2021). Foreign direct investment, trade openness and economic growth in BRICS countries: Evidences from panel data. Transnational Corporations Review, 13(2), 211-221. doi: 10.1080/19186444.2020.1851162.
[5] Bansal, S., & Thenmozhi, M. (2020). Does concentrated founder ownership affect board independence? Role of corporate life cycle and ownership identity. Pacific Basin Finance Journal, 62, article number 101377. doi: 10.1016/j.pacfin.2020.101377.
[6] Boiko, O., Kucherenko, S., Levaieva, L., & Horodnichenko, Yu. (2020). Innovation and investment fundamentals of the development of enterprises of the G7 countries during the period of globalisation challenges. Journal of Hygienic Engineering and Design, 31, 97-115.
[7] Bondarenko, A.F., Zakharkina, L.S., Syhyda, L.O., & Saher, L.Y. (2020). The economic and marketing attractiveness of countries: Measurement and positioning in terms of economic security. International Journal of Sustainable Development and Planning, 15(4), 439-449. doi: 10.18280/ijsdp.150404.
[8] Chygryn, O., Petrushenko, Y., Vysochyna, A., & Vorontsova, A. (2018). Assessment of fiscal decentralisation influence on social and economic development. Montenegrin Journal of Economics, 14(4), 69-84. doi: 10.14254/1800-5845/2018.14-4.5.
[9] Diachenko, O.V., Kasianok, K.H., & Melnyk, T.M. (2018). Geostrategic matrix of reorientation of foreign direct investment. Scientific Bulletin of Polissya, 1(13), 33-41.
[10] Economou, F. (2019). Economic freedom and asymmetric crisis effects on FDI inflows: The case of four South European economies. Research in International Business and Finance, 49, 114-126. doi: 10.1016/j.ribaf.2019.02.011.
[11] Economy Watch. (2017). Investments in foreign economic activity. Retrieved from http://www.economywatch.com/economicstatistics/Ukraine/Investment_Percentage_of_GDP/.
[12] European Commission. (2021). Macroeconomic imbalances procedure. Retrieved from http://ec.europa.eu/economy_finance/economic_governance/macroeconomic_imbalance_procedure/mip_scoreboard/index_en.html.
[13] Färe, R., Grosskopf, S., Pasurka, C.A., & Shadbegian, R. (2018). Pollution abatement and employment. Empirical Economics, 54(1), 259-285. doi: 10.1007/s00181-016-1205-2.
[14] Ganic, M., & Hrnjic, M. (2019). Does a country’s business regulatory environment affect its attractiveness to FDI? Empirical evidence from Central and Southeast European countries. Eastern Journal of European Studies, 10(2), 89-105.
[15] International Monetary Fund Official Website. (2017). Working together to promote global recovery. Retrieved from https://www.imf.org/extemal/russian/pubs/ft/ar/2017/pdf/arl2_rus.pdf.
[16] Komarynska, Y., Kryshevych, O., Linnyk, N., Karelin, V., & Kofanova, O. (2020). Public-private partnership as an effective mechanism for attracting private investment in achieving the aims the socio-economic development of Ukraine. Problems and Perspectives in Management, 17(4), 469-479. doi: 10.21511/PPM.17(4).2019.38.
[17] Kossak, V., & Yanovytska, H. (2020). Foreign investment in Ukraine: Types and forms. International Journal of Criminology and Sociology, 9, 3057-3065. doi: 10.6000/1929-4409.2020.09.372
[18] Koziuk, V.V. (2018). Monetary autonomy and price stability in commodity economies. Finance of Ukraine, 7, 7-26.
[19] Kulish, A., Petrushenko, M., Reznik, O., & Kiselyova, E. (2018). The relations unshadowing in business activities: The economic and legal factors of security at the macroeconomic level. Problems and Perspectives in Management, 16(1), 428-436. doi: 10.21511/ppm.16(1).2018.40.
[20] Melnyk, T.M., & Kasianok, K.H. (2017). Problems of attracting and using foreign investments in the economy of Ukraine. Marketing and Innovation Management, 1, 253-270.
[21] Muço, K., Valentini, E., & Lucarelli, S. (2018). The impact of foreign direct investment on the productivity of the Balkan countries. Transition Studies Review, 25(2), 37-54. doi: 10.14665/1614-4007-25-2-003.
[22] Nagachevska, T., Apostol, M., Fedun, I., Kuzioma, O., & Prygara, O. (2020). Mechanisms for attracting foreign investment in the agrarian sector of Ukraine. Lecture Notes in Networks and Systems, 194, 960-976. doi: 10.1007/978-3-030-69221-6_74.
[23] Order of the Ministry of Economic Development and Trade of Ukraine No. 1277 “On Approval of Guidelines for Calculating the Level of Economic Security of Ukraine”. (2013, October). Retrieved from http://me.kmu.gov.ua/control/uk/publish/category/main?cat_id=38738.
[24] Organisation for Economic Cooperation and Development. (n.d.). Retrieved from https://www.oecd.org/
[25] Pehkova, L.O. (2018). Diversification of international investment strategies in the context of global structural changes. Financial Space, 4, 45-48.
[26] Peres, M., Ameer, W., & Xu, H. (2018). The impact of institutional quality on foreign direct investment inflows: Evidence for developed and developing countries. Economic Research, 31(1), 626-644. doi: 10.1080/1331677X.2018.1438906.
[27] Reznik, N.P., Demyan, Y.Y., Tokar, Y.I., Gupta, S.K., & Ostapchuk, A.D. (2019). Mechanism of investment maintenance for the sustainable development of the agricultural sphere. International Journal of Innovative Technology and Exploring Engineering, 8, 112-116. doi: 10.35940/ijitee.K1025.09811S19.
[28] Shapiro, D., Hobdari, B., & Oh, C.H. (2018). Natural resources, multinational enterprises and sustainable development. Journal of World Business, 53(1), 1-14. doi: 10.1016/j.jwb.2017.09.005
[29] United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). (2013). World investment report. Retrieved from https://unctad.org/system/files/official-document/wir2013_en.pdf.
[30] United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). (2017). World investment report. Retrieved from https://unctad.org/system/files/official-document/wir2017_en.pdf.
[31] United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). (2019). World investment report. Retrieved from https://unctad.org/system/files/official-document/wir2019_en.pdf.
[32] Wang, L., Ma, Y., Zhu, L., Wang, X., Cong, H., & Shi, T. (2022). Design of integrated energy market cloud service platform based on blockchain smart contract. International Journal of Electrical Power and Energy Systems, 135, article number 107515. doi: 10.1016/j.ijepes.2021.107515
[33] Xu, X., Wei, Z., Ji, Q., Wang, C., & Gao, G. (2019). Global renewable energy development: Influencing factors, trend predictions and countermeasures. Resources Policy, 63, article number 101470. doi: 10.1016/j.resourpol.2019.101470.