Роль фіскального механізму у регулюванні інвестиційної активності домогосподарств в країнах ЄС і в Україні
Анотація
Фіскальний механізм, який слугує засобом реалізації фіскальної політики, завдяки організації фіскальних відносин шляхом зміни механізмів формування надходжень і витрат бюджету, спрямовує встановлені фіскальні взаємозв’язки, управляє каналами проходження та напрямами фіскальних потоків, уточнює пропорції розподілу фінансових ресурсів і, таким чином, забезпечує регулювання інвестиційної активності домогосподарств. Для України в контексті її євроінтеграційних прагнень дослідження впливу складових фіскального механізму, зокрема податків, на здійснення інвестицій населення у країнах ЄС набуває особливої актуальності. Тому метою статті є формування цілісного уявлення про елементи фіскального механізму, які обумовлюють зміни в інвестиційних процесах на мікрорівні в країнах ЄС і в Україні, а також проведення кореляційно-регресійного аналізу для виявлення кількісного впливу фіскального механізму на інвестиційну активність домогосподарств. У ході дослідження розглянуто українську та європейську практику оподаткування населення та здійснено розрахунок загального податкового навантаження на фізичних осіб в країнах ЄС і в Україні. Проведено кореляційно-регресійний аналіз впливу елементів фіскального механізму на інвестиції домогосподарств у країнах ЄС і в Україні, який засвідчив, що найбільший вплив на здійснення інвестицій громадян чинили масштаби їх оподаткування, тоді як загальне податкове навантаження виконувало другорядну роль у регулюванні інвестиційних процесів на мікрорівні. У результаті дослідження доведено, що в Україні для підвищення інвестиційної активності домогосподарств необхідно враховувати досвід країн ЄС та вдосконалювати ті елементи фіскального механізму, які мають найбільший регулювальний вплив на інвестиції. Такою складовою фіскального механізму виступають податки, особливо в частині ефективного надання податкових пільг
Ключові слова
бюджет, податки, інвестування, фізична особа, податкове навантаження
[1] Akimova, L.M., Reinska, V.B., Akimov, О.O., & Karpa, M.I. (2018). Tax preferences and their influence on the investment in Ukraine. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 3(26), 91-101. doi: 10.18371/fcaptp.v3i26.144117.
[2] Alves, J. (2019). The impact of tax structure on investment: An empirical assessment for OECD countries. Public Sector Economics, 43(3), 291-309. doi: 10.3326/pse.43.3.4.
[3] Celani, A., Dressler, L., & Wermelinger, M. (2022). Building an investment tax incentives database: Methodology and initial findings for 36 developing countries. Paris: OECD Publishing. doi: 10.1787/62e075a9-en.
[4] Fedorov, S. (2017). The principle of social justice of the tax system of Ukraine as an evaluative concept. Entrepreneurship, Economy and Law, 10, 160-165.
[5] Law of Ukraine No. 1251-ХІІ “On the System of Taxation”. (1991, June). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1251-12#Text.
[6] Naidenko, О.Ye. (2015). Luxury tax (wealth): International experience and prospects for introduction in Ukraine. Global and National Economic Problems, 7, 719-724.
[7] Official website of the National Bank of Ukraine. (n.d.). Retrieved from https://bank.gov.ua/.
[8] Official website of Eurostat. (n.d.). Retrieved from https://ec.europa.eu/eurostat.
[9] Official website of the Ministry of Finance of Ukraine. (n.d.). Retrieved from https://www.mof.gov.ua/uk.
[10] Official website of the State Statistics Service of Ukraine. (n.d.). Retrieved from http://www.ukrstat.gov.ua/
[11] Operenko, S.H. (2018). Tax burden and its impact on stimulating economic growth. Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. Series: International Economic Relations and the World Economy, 19(2), 167-171.
[12] Order of the Ministry of Finance of Ukraine No. 11 “On Budget Classification”. (2011, January). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v0011201-11#Text.
[13] Order of the Ministry of Finance of Ukraine No. 604 “On Budget Classification and its Introduction”. (2001, December). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v0604201-01#top.
[14] Ozerchuk, О.V., & Rainova, L.B. (2014). Fiscal efficiency of direct taxes in Ukraine and factors that influenced it. Investments: Practice and Experience, 8, 87-92.
[15] Ped, І.V., Lysenkov, Yu.М., & Melnyk, О.Ya. (2012). Classification of property taxes in the national tax systems of the world. Efficient Economy, 5. Retrieved from http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1696.
[16] PricewaterhouseCoopers International Limited. (2022). Worldwide tax summaries online. Retrieved from https://taxsummaries.pwc.com/.
[17] Rudenko, V., Pohrishchuk, H., Moskvichova, O., & Bilyi, M. (2022). Transformation of the fiscal mechanism of EU member states and Ukraine during the COVID-19 pandemic: From consumption supporting of to investment stimulation. WSEAS Transactions on Environment and Development, 18, 671-685. doi: 10.37394/232015.2022.18.64.
[18] Sokolovska, A.M. (2006). Theoretical principles of determining the tax burden and the level of taxation of the economy. Economy of Ukraine, 7, 4-12.
[19] Tax Code of Ukraine. (2010, December). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#top.
[20] Van Parys, S., & James, S. (2010). The effectiveness of tax incentives in attracting investment: Panel data evidence from the CFA Franc zone. International Tax and Public Finance, 17(4), 400-429. doi: 10.1007/s10797-010-9140-1.
[21] Verkhovod, I., Hurbyk, Yu., Voronina, Yu., Izbash, S., & Sharova, T. (2020). Problems and principles of optimizing the socio-economic effect of the personal income tax in Ukraine. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 3(34), 402-412. doi: 10.18371/fcaptp.v3i34.215585.
[22] Yefymenko, T.I., & Sokolovska, A.M. (Eds.). (2013). Dynamics of the tax burden in Ukraine in the context of tax reform. Kyiv: Academy of Financial Management.
[23] Zhuravka, F., Kravchenko, O., Ovcharova, N., Oleksich, Zh., & Podmarov, O. (2021). Personal income tax in Ukraine: Determinants` analysis. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 2(33), 130-138. doi: 10.18371/fcaptp.v2i33.206938.